Con oltre 6.000 ordini, YPF ha ottenuto un tasso del 5,50% per la sua nuova emissione di ON in dollari MEP e ha raccolto 122 milioni di dollari per rifinanziare il debito. Giovedì YPF ha chiuso una nuova emissione di Obbligazioni Negozionabili (ON) sul mercato dei capitali domestico. La Classe XLIII, denominata in dollari MEP, è stata aggiudicata per 122 milioni di dollari con una durata di 48 mesi e un tasso fisso del 5,50% annuo, con oltre 6.000 ordini di acquisto e una domanda totale di 203 milioni di dollari — il 66% in più rispetto all'importo collocato. La società era entrata sul mercato con un minimo di 70 milioni di dollari. Rispetto all'ultima emissione locale, la Classe XLII di febbraio, il miglioramento è di 100 punti base sul tasso —che aveva chiuso al 6,50%— e di 14 mesi aggiuntivi di durata, che era di 34 mesi. I fondi saranno destinati a rifinanziare passività esistenti a tassi superiori e a finanziare il piano di investimenti.Il tasso più basso dal 2023. Il 5,50% è il tasso nominale annuo più basso che YPF ottiene sul mercato locale negli ultimi due anni. Il record storico rimane al 5,00%, corrispondente alla Classe XXV del giugno 2023, che ha totalizzato 263 milioni di dollari in due tranche con scadenza a 32 mesi. Ciò che contraddistingue il collocamento di ieri è il rapporto tasso-durata: 50 punti base in più in cambio di 16 mesi in più di durata, una combinazione che gli analisti di mercato hanno ritenuto migliore del previsto. Il tasso di taglio era stato previsto in una fascia compresa tra il 6% e il 6,5%.Gestione Marín: 6 miliardi di dollari raccolti sul mercato. La Classe XLIII rappresenta la terza emissione sul mercato effettuata da YPF dall’inizio del 2026 e porta il totale raccolto nell’anno a oltre 800 milioni di dollari. A gennaio ha ampliato sul mercato internazionale il bond con scadenza nel 2034 per 550 milioni di dollari all'8,10%; a febbraio ha collocato 131 milioni di dollari sul mercato locale al 6,50%. Da quando Horacio Marín ha assunto la carica di presidente e CEO nel dicembre 2023, YPF ha raccolto oltre 6.000 milioni di dollari sui mercati del debito, con una tendenza sostenuta alla compressione dei tassi. Nel 2024, primo anno completo della sua gestione, la società è stata il maggiore emittente societario del Paese con 1,7 miliardi di dollari, tra cui 800 milioni di dollari internazionali al 9,50% e 540 milioni di dollari all'8,75%. Nel 2025 il volume è salito a 3,7 miliardi di dollari: 1,6 miliardi di dollari in obbligazioni internazionali, 1,4 miliardi di dollari sul mercato locale e 700 milioni di dollari in crediti bancari.La destinazione: Vaca Muerta, VMOS e Argentina LNG. Il capex di YPF nel 2025 è stato di 4.477 milioni di dollari, con il 75% destinato ad attività non convenzionali. Per il 2026, la società prevede 6.000 milioni di dollari di investimenti, con il 70% destinato allo shale a Vaca Muerta e un obiettivo di produzione di 215.000 barili al giorno, un aumento del 120% rispetto a dicembre 2023. I progetti principali che assorbono tale capitale sono tre. L'oleodotto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS), con un avanzamento dei lavori del 54%, che punta a una capacità di 550.000 barili al giorno nel 2027 e un investimento stimato di 3 miliardi di dollari. Il progetto Argentina LNG, in collaborazione con Eni e XRG, con una capacità prevista tra i 18 e i 24 milioni di tonnellate all'anno e un investimento di circa 20 miliardi di dollari, per il quale JP Morgan è incaricata di strutturare il finanziamento. E un credito di project finance di 2 miliardi di dollari per infrastrutture di trasporto di idrocarburi, con la partecipazione di Vista, Pan American Energy, Pampa, Chevron e Shell. A tale finanziamento di mercato la società aggiunge i proventi derivanti dalla cessione di attività non strategiche: 600 milioni di dollari dalla vendita del 50% di Profertil, 500 milioni di dollari dal trasferimento di Manantiales Behr e una vendita in sospeso del 70% di Metrogas stimata tra i 500 e i 600 milioni di dollari aggiuntivi. (ICE BUENOS AIRES)

Fonte notizia: www.mase.imneuquen.com 11/04/2026